Contabilização das opções de compra de dinheiro

Contabilização de opções de stock de dinheiro.

Contabilização de opções de stock de dinheiro.

Contabilização de opções de stock de dinheiro.

Tendência da remuneração do patrimônio: estendendo o tempo - DLA Piper.

Uma questão principal nas transações de fusão e aquisição é cancelar opções de "fora do dinheiro" sem contrapartida para retirar as opções de compra de ações.

Considere os Prós e os Contras das Expensas de Opções de Ações.

Contabilização de opções de ações do empregado & Contabilidade para opções de ações & quot; o empregado está segurando apenas o out-of & # 173; as opções de dinheiro que têm força.

opções fora do dinheiro - Sharper Insight. Investimento mais inteligente.

Opções de ações e Pagamento total, embora apenas as opções de compra em dinheiro sejam dilutivas de acordo com as normas contábeis do SFAS nº 128.

Opções de empregado, estoque restrito e valor.

A Interpretação N ° 44 do FASB ("FIN 44") regula o tratamento contábil das opções de ações em combinações de negócios, (se forem fora do dinheiro)

Base de custo | O que é base de custo e como reduzir isso.

17.12.2003 & # 0183; & # 32; "A Diluição Econômica das Opções de Ações dos Empregados: o Conselho deverá modificar as opções de opções contábeis fora do dinheiro,

Contabilidade para opções de estoque - Haas School of.

O Livro Branco de Contabilidade de Opções de Ações da FAS123r de opções de estoque de despesa saiu balançando e a comunidade empresarial maltratada estava no nº.

Livro Branco de Contabilidade de Opções de Estoque FAS123r - ProCognis.

A IFRS 2 exige que uma entidade reconheça o pagamento baseado em ações para acordos de pagamento baseados em ações, que compõem as opções de estoque de renda em.

Contabilização das opções de ações do empregado.

24.11.2003 & # 0183; & # 32; Uma opção fora do dinheiro não tem verificação intrínseca Veja todos os cursos. Destaque para tal estoque, as opções de compra com preços de exercício superiores a US $ 10 seriam.

Expensas de opções de ações | Relatório FAS 123R | Lipis Consulting.

Mesmo um "no dinheiro" opção de contabilização de planos de ações / opções de ações não suportam "responsabilidade antecipada", como Elizabeth descreve acima.

Cancelamento de Opções de Ações Executivas: Imposto e.

As opções são classificadas como "no dinheiro", "no dinheiro" ou "fora do dinheiro". Cada uma dessas frases tem um significado distinto e cada preço de ataque da opção w.

Resumo da Declaração nº 123 - FASB Home.

O professor de finanças da Universidade de Boston, Zvi Bodie, o professor de contabilidade da Harvard, Robert Kaplan, e o economista da Harvard, Robert C. Merton, argumentam por que as opções de ações devem ser.

Tratamento das opções (FIN 44) - Macabacus.

de fazer a reserva do valor de uma Contabilidade em dinheiro das opções de ações, esse padrão comum está se desempenhando em relação à contabilização de opções de compra de ações,

O que significa "fora do dinheiro"? - TheStreet Definition.

Questões fiscais e contábeis relacionadas ao empregado como opções de compra de ações caiu fora de favor opções emitidas & quot; at-the-money & quot ;. Como essa nova regra contábil levou.

& quot; For the Last Time: Opções de estoque são uma despesa. & quot;

Qual é a base do custo? No mundo das ações e opções de investimento, (por sua base de custo total) você pode vender um dinheiro fora do dinheiro.

Parte 2 EM Atividades primárias de uma empresa - Cengage Learning.

Descreva a contabilização do estoque Despesa 200.000 Opções de capital de capital pagas 200.000 31/12/08 Despesa de compensação 200.000 Opções de capital de capital pagas.

Opções - No dinheiro e fora do dinheiro.

Staff Accounting Bulletin No. 107, a modificação de opções de ações dos empregados antes da contabilização de ações emitidas para funcionários. 3.

Opções fora do dinheiro - InvestorWords.

Para a última vez: opções de ações são o debate sobre a contabilização de opções de compra de ações; e depois pague seus funcionários do dinheiro recebido por essas opções.

Vídeo Investopedia: Fora das Opções de Dinheiro - YouTube.

Opções de ações do empregado: tratamento tributário "As opções de ações recebem US $ 50 bilhões de mordidas fora dos impostos corporativos", o imposto sobre o dinheiro não pode ser gasto até as restrições.

Assessoria: Stock Options in Ferger & amp; Transações de Aquisição.

Expensing Stock Options: expande essas opções se elas acabarem por estar fora do dinheiro avaliadas como opções convencionais. Na contabilidade do último ano,

Questões Fiscais e Contábeis Relacionadas à Opção de Compra de Empregados.

08.07.2004 & # 0183; & # 32; Por David Harper Relevância acima ConfiabilidadeNão revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem "custos" opções de estoque de funcionários. Contudo.

Opções de estoque excedentes: uma abordagem de valor justo.

Contabilização de opções não qualificadas As opções não qualificadas ("NSOs") são melhor definidas por exclusão. Imposto sobre Imposto e Contabilidade para opções de ações não qualificadas.

Contabilização de opções de estoque - dmrra.

Resumo da Declaração nº 123 Contabilidade para compensação baseada em ações (emitido 10/95) fator de volatilidade na estimativa do valor de suas opções de compra de ações,

Contabilidade para opções de estoque de empregado - FASB Home.

28.05.2018 & # 0183; & # 32; Opções de stock de empregados: você dá ao seu empregador o dinheiro necessário e obtém certificados de ações em troca. E se, quando chegar a hora de exercer,

ESOs: Contabilidade para opções de estoque de empregado.

Relevância acima da confiabilidade.

Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem "percorrer" as opções de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções de despesa desde o início da década de 1990. Apesar da pressão política, os gastos se tornaram mais ou menos inevitáveis ​​quando o Conselho Internacional de Contabilidade (IASB) exigiu isso devido ao empenho deliberado para a convergência entre os padrões de contabilidade americanos e internacionais. (Para leitura relacionada, veja The Controversy Over Option Expensing.)

A partir de março de 2004, a regra atual (FAS 123) requer "divulgação, mas não reconhecimento". Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração do resultado, onde eles reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de ganhos por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente optem por reconhecer as opções, já que as centenas já fizeram:

2. EPS Protil Diluído.

Um desafio fundamental no cálculo do EPS é uma potencial diluição. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercidas, opções "antigas" concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias em qualquer momento? (Isto aplica-se não apenas às opções de compra de ações, mas também à dívida conversível e a alguns derivativos). O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial por meio do método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício de $ 7, mas o estoque subiu para US $ 20:

O EPS básico (renda líquida / ações ordinárias) é simples: $ 300,000 / 100,000 = $ 3 por ação. O EPS diluído usa o método do Tesouro-estoque para responder a seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções no dinheiro fossem exercidas hoje? No exemplo discutido acima, o exercício por si só aumentaria 10.000 ações ordinárias para a base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: produto de exercícios de US $ 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é o dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, US $ 13 por opção exercida. Por quê? Como o IRS vai cobrar impostos sobre os detentores de opções que pagarão o imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho. (Por favor, note que o benefício fiscal refere-se a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20% das opções concedidas são ISOs.)

O EPS Pro Forma Captura as "Novas" Opções concedidas durante o Ano.

Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções previamente concedidas. Em segundo lugar, supomos que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40% do preço das ações de US $ 20, ou US $ 8 por opção. A despesa total é, portanto, de US $ 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no chaleco de falésia em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Este é o princípio de correspondência da contabilidade em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa pode ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação à perda de opções devido à rescisão dos empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20% das opções outorgadas serão perdidas e reduzirão a despesa em conformidade).

Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é de US $ 10.000, os primeiros 25% da despesa de US $ 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, $ 290,000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento (no corpo da demonstração do resultado) para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2004.

Existe um tecnicismo que merece alguma menção: utilizamos a mesma base de ações diluídas para cálculos de EPS diluídos (EPS diluído e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob ESP pro diluído pro forma (item iv no relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a "despesa de compensação não amortizada" (isto é, além do resultado do exercício e o benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas US $ 10.000 da despesa da opção de US $ 40.000 foram cobrados, os outros US $ 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (US $ 30.000 / $ 20). Isto - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de $ 2.75. Mas no ano seguinte, tudo mais sendo igual, os US $ 2,79 acima estarão corretos, pois já teríamos terminado de gastar US $ 40 mil. Lembre-se, isso aplica-se apenas ao EPS diluído pró-forma, onde estamos avaliando opções no numerador!

Expensar opções é apenas uma tentativa de melhor esforço para estimar o custo das opções. Os defensores têm razão em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem reivindicar estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque dova para US $ 6 no próximo ano e ficasse lá? Em seguida, as opções seriam inteiramente inúteis, e nossas estimativas de despesas resultariam significativamente exageradas enquanto nosso EPS seria subavaliado. Por outro lado, se o estoque melhorasse do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossa despesa acabaria por ser subestimada.

Tratamento de opções (FIN 44)

A Interpretação FASB No. 44 ("FIN 44") regula o tratamento contábil das opções de compra de ações em combinações de negócios, entre outras operações envolvendo compensação de ações. Focamos nossa discussão aqui sobre a aplicação do FIN 44 às combinações de negócios. O FIN 44 aplica-se em grande parte às ofertas de ações, porque em ofertas de caixa, as opções geralmente são cobradas ou canceladas.

Opções Vested.

Em uma combinação de negócios, as opções de ações adquiridas ou os prêmios emitidos por um adquirente em troca de prêmios em circulação detidos pelos funcionários do alvo são considerados parte do preço de compra e contabilizados no FAS 141r. Desta forma, o valor justo dos novos prêmios de substituição está incluído no preço de compra.

Opções inválidas.

As opções de ações ou prêmios não vencidos concedidos por um adquirente em troca de opções de ações ou prêmios detidos pelos funcionários do alvo são considerados parte do preço de compra, com o valor justo dos novos prêmios de substituição incluídos no preço de compra. No entanto, na medida em que o serviço contínuo dos funcionários após a data de aquisição é exigido para que os prêmios de substituição sejam adquiridos, uma parcela do valor intrínseco (se houver) dos prêmios de substituição não devolvidos é alocada para compensação não reconhecida. O valor alocado para a compensação não vencida é baseado na parcela do valor intrínseco na data de aquisição relacionada ao período futuro de aquisição (serviço) e é calculado da seguinte forma:

opções de destino não vencidas.

A remuneração não adquirida é registrada como um ativo no balanço patrimonial e amortizada como despesa de remuneração no período de aquisição (serviço) futuro restante para fins contábeis.

O valor intrínseco de uma opção de chamada é MAX (0, P & minus; X), onde X é o preço de exercício e P é o preço do estoque subjacente. Se as opções não investidas não tiverem valor intrínseco (se forem fora do dinheiro) na data da aquisição, nenhuma taxa de compensação será gravada para a frente.

Os adquirentes podem evitar os encargos de compensação da FIN 44, quer obtendo todas as opções não cobradas imediatamente, ou cancelando as opções e emitido novas opções de adquirente para o objetivo no valor justo de mercado atual. Alterar o plano de opções antes de uma transação, no entanto, não iria evitar o FIN 44.

Para fins fiscais, os encargos de compensação da FIN 44 são dedutíveis para a empresa se as opções forem opções não qualificadas, mas não são dedutíveis se as opções forem opções de ações de incentivo.

Alocação de preço de compra.

Todo o valor justo das opções adquiridas está incluído no preço de compra a ser alocado aos ativos adquiridos. No entanto, o preço de compra incluirá apenas a parcela do valor das opções não vencidas, igual ao valor justo de tais opções, menos qualquer alocação à compensação não reconhecida.

Vesting Automático.

Quando as opções de compra de ações incluem uma provisão de aquisição automática de modo a que as opções sejam cobradas automaticamente após uma mudança de controle, o adquirente evita as cobranças da FIN 44 que, de outra forma, arrasariam os ganhos em períodos após a transação. No entanto, a aquisição automática de uma mudança de controle pode tornar a retenção de funcionários mais desafiadora para o adquirente.

Exemplo & ndash; Contabilização de opções em uma aquisição.

Suponha que o Alpha quer adquirir Tango, cujo preço atual das ações é de US $ 12,81. O Tango possui três tranches de opções não vencidas pendentes, como mostra na planilha a seguir.

(A) Qual é a despesa de remuneração anual que deve ser reconhecida pós-aquisição no FIN 44 a preços hipotéticos de aquisição de US $ 13,00, US $ 14,00 e US $ 15,00 por ação?

(B) Agora, suponha que o Tango também tenha 476.000 opções adquiridas em circulação, com um preço de exercício médio ponderado e prazo restante de US $ 29,49 e 2,7 anos, respectivamente. A volatilidade do preço das ações da Tango é de 60%, o rendimento de dividendos é de 0% e a taxa livre de risco é de 4%. Quais são os valores justos das opções adquiridas e não vendidas do Tango?

(C) Se a Alpha adquira Tango por US $ 14,00 por ação, qual valor deve ser adicionado ao preço de compra para contabilizar as opções adquiridas e não cobradas da Tango? Qual valor deve ser registrado como compensação não adquirida no balanço pro forma da empresa combinada?

Para a parte (C), $ 1.3 + $ 6.6 & menos; $ 0.4 = $ 7.6 está incluído no preço de compra. US $ 0,4 são adicionados ao balanço patrimonial pro forma como um ativo de compensação não adquirido.

6 erros do plano de estoque dos empregados a serem evitados.

Veja como aproveitar ao máximo o plano de ações da sua empresa.

Planos de ações.

Planos de ações de planejamento financeiro.

Planos de ações de planejamento financeiro.

Planos de ações de planejamento financeiro.

Planos de ações de planejamento financeiro.

Planos de ações de planejamento financeiro.

Key takeaways.

Não se concentre demais no estoque do seu empregador. Encontre formas de diversificar. Não demora em exercitar suas opções de ações até o último minuto, esperando que o preço das ações suba. Se você perder o prazo, suas opções de ações expirarão sem valor. Se você deixar sua empresa devido a um novo emprego, a uma demissão ou a uma aposentadoria, normalmente não terá mais de 90 dias para exercer quaisquer concessões de opções de ações existentes.

As opções de compra de ações e os programas de compra de ações dos funcionários podem ser boas oportunidades para ajudar a criar riqueza financeira potencial. Quando administrado corretamente, esses benefícios podem ajudar a pagar as futuras despesas da faculdade, a aposentadoria ou mesmo uma casa de férias.

Mas muitos investidores começaram a tropeçar, não prestem atenção a datas cruciais e gerenciam acidentalmente suas concessões de opção de estoque de empregado. Como resultado, eles podem perder os muitos benefícios que esses planos de opções de ações podem fornecer.

Para ajudar a garantir que você maximize seus benefícios de opção de estoque, evite fazer esses 6 erros comuns:

Erro n. ° 1: permitir a expiração das opções de estoque no dinheiro.

Uma outorga de opção de compra de ações oferece uma oportunidade para comprar uma quantidade predeterminada de ações da empresa de sua empresa em um preço pré-estabelecido, conhecido como exercício ou preço de exercício. Normalmente, há um período de validade entre 1 a 4 anos, e você pode ter até 10 anos para exercer suas opções para comprar o estoque.

Uma opção de compra de ações é considerada "no dinheiro" quando o estoque subordinado está negociando acima do preço de exercício original. Diga, hipoteticamente, que você tem a opção de comprar 1.000 ações do estoque de sua empregadora em US $ 25 por ação. Se o estoque atualmente estiver negociando em US $ 50 por ação, suas opções seriam US $ 25 por ação no dinheiro. Se você os exerceu e vendeu imediatamente as ações em US $ 50, você desfrutaria de um lucro antes de impostos de US $ 25.000.

Você pode ser tentado a atrasar o exercício de suas opções de ações o maior tempo possível com a esperança de que o preço das ações da empresa continue aumentando. O atraso permitirá que você adieça qualquer impacto tributário da bolsa e possa aumentar os ganhos que você percebe se você exercer e depois vender as ações. Mas as concessões de opção de estoque são uma proposição de uso-ou-perder, o que significa que você deve exercer suas opções antes do final do período de validade. Se você não agir a tempo, você perderá sua oportunidade de exercer a opção e comprar a ação no preço de exercício. Quando isso acontece, você pode acabar deixando dinheiro na mesa, sem recurso.

Em alguns casos, opções in-the-money expiram sem valor porque os funcionários simplesmente esquecem o prazo. Em outros casos, os funcionários podem planejar exercitar no último dia possível, mas podem se distrair e, portanto, não tomar as medidas necessárias.

"Pergunte a si mesmo o valor extra que pode obter, aguardando até o último segundo para exercer seu prêmio, e determine se isso vale o risco de deixar o prêmio expirar sem valor", diz Scott Senseney, vice-presidente sênior de Fidelity Stock Plan Services.

Considere esses fatores ao escolher o momento certo para exercer suas opções de compra de ações:

Quais são suas expectativas para o preço das ações e o mercado de ações em geral? Se você acha que o estoque atingiu um pico ou é provável que caia no futuro, considere exercer e vender. Se você acha que pode continuar a subir, você pode querer exercer e manter o estoque, ou atrasar o exercício de suas opções. Quanto tempo permanece até a opção de estoque expirar? Se você estiver dentro de 60 dias após a expiração, pode ser hora de agir, para evitar o risco de deixar as opções expirar sem valor. Verifique com seu empregador sobre quaisquer períodos de black-out ou outras restrições. Você estará no mesmo suporte de imposto, ou um maior ou menor, quando estiver pronto para exercer suas opções? Os impostos têm o potencial de comer em seus retornos, então você pode querer exercer e vender quando estiver no menor suporte de imposto possível - embora este seja apenas um fator para pesar sua decisão.

Dica: monitore sua agenda de aquisição de direitos, mantenha sua informação de contato atualizada e responda a qualquer lembrete que você receba de seu empregador ou administrador do plano de ações.

Erro # 2: não entender as conseqüências fiscais das ISOs.

Existem 2 tipos de outorgas de opções de ações: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). Quando você recebe uma subvenção do ISO, não há efeitos fiscais imediatos e você não precisa pagar impostos de renda regular quando exerce suas opções, embora o valor do desconto que seu empregador forneceu e o ganho possa estar sujeito a imposto mínimo alternativo (AMT) .

No entanto, quando você vende ações da ação, você será obrigado a pagar impostos sobre ganhos de capital, assumindo que você vendeu as ações a um preço superior ao seu preço de exercício. Para se qualificar para a taxa de ganhos de capital de longo prazo, você deve manter suas ações pelo menos 1 ano a partir da data do exercício e 2 anos a partir da data de outorga.

Se você vende ações ISO antes do período de retenção requerido, isso é conhecido como disposição desqualificadora. Nesse caso, a diferença entre o valor justo de mercado do estoque no exercício (o preço de exercício) eo preço da subvenção - ou o montante total do ganho na venda, se menor, será tributado como renda ordinária e qualquer restante O ganho é tributado como um ganho de capital. Para a maioria das pessoas, sua taxa de imposto de renda ordinária é maior do que a taxa de imposto sobre os ganhos de capital de longo prazo.

Embora os impostos sejam importantes, eles não devem ser sua única consideração. Você também precisa considerar o risco de que o preço das ações da sua empresa possa diminuir do seu nível atual. "Esteja ciente da sua situação tributária, mas também entende como a empresa está atuando no mercado, porque também existem riscos para manter as ações", diz Senseney. "Saiba quais ações são qualificadas para tratamento tributário especial, quais são os períodos de detenção e opções de estoque de exercícios em conformidade".

Dica: consulte um consultor fiscal antes de exercer opções ou vender ações da empresa adquiridas através de um plano de remuneração de ações.

Erro # 3: Não conhece as regras do plano de estoque quando você sair da empresa.

Quando você deixa seu empregador, seja devido a um novo emprego, a uma demissão ou a aposentadoria, é importante não deixar suas concessões de opções de ações para trás. De acordo com as regras do plano de estoque da maioria das empresas, você não terá mais de 90 dias para exercer quaisquer concessões de opções de ações existentes. Embora você possa receber um pacote de indenização que dura 6 meses ou mais, não confunda os termos desse pacote com a data de validade em suas concessões de opção de estoque.

Se sua empresa for adquirida por um concorrente ou se juntando com outra empresa, sua aquisição poderá ser acelerada. Em alguns casos, você pode ter a oportunidade de exercer imediatamente suas opções. No entanto, certifique-se de verificar os termos da fusão ou aquisição antes de atuar. Descubra se as opções que possui nas ações da sua empresa atual serão convertidas em opções para adquirir ações na nova empresa.

Dica: entre em contato com a HR para obter detalhes sobre suas concessões de opções de ações antes de deixar seu empregador, ou se sua empresa se juntar a outra empresa.

Erro # 4: Concentrando muito da sua riqueza no estoque da empresa.

Ganhar compensação na forma de ações da empresa ou opções para comprar ações da empresa pode ser altamente lucrativo, especialmente quando você trabalha para uma empresa cujo preço das ações tenha aumentado por um longo período de tempo. Ao mesmo tempo, você deve considerar se você possui muita riqueza pessoal ligada a uma única ação.

Por quê? Existem 2 razões principais. Do ponto de vista do investimento, ter seus investimentos altamente concentrados em uma ação única, em vez de em uma carteira diversificada, o expõe ao excesso de volatilidade, com base nessa empresa. Além disso, quando essa empresa também é seu empregador, seu bem-estar financeiro já está altamente concentrado nas fortunas dessa empresa na forma de seu trabalho, seu salário e seus benefícios, e possivelmente até sua poupança de aposentadoria.

Em segundo lugar, a história está repleta de empresas que já eram de alta voltagem que mais tarde se tornaram insolventes. Quando a Enron arquivou em falência em 1999, mais de US $ 1 bilhão em economia de aposentadoria de empregados evaporaram-se no ar. Os funcionários da Lehman Brothers compartilharam um destino semelhante em 2008, assim como os trabalhadores da Radio Shack em 2018. Considere também que a renda do seu empregador paga suas contas mensais não indispensáveis ​​e seu seguro de saúde. Se a fortuna da sua empresa demorar um pior, você poderia se encontrar fora de um trabalho, sem seguro de saúde e ovo de ninho esgotado.

"O estoque de um plano de equivalência patrimonial geralmente é um grande componente da remuneração anual de um empregado, por isso é fácil para sua carteira se concentrar excessivamente no estoque de sua empregadora", diz Senseney. "Mas você precisa dar um passo atrás, considere como esses benefícios se encaixam em seus objetivos financeiros de longo prazo, como poupança da faculdade, aposentadoria ou casa de férias, e desenvolver um plano para diversificar de acordo".

Dica: consulte um consultor financeiro para garantir que seus investimentos sejam adequadamente diversificados e leia Pontos de vista sobre Fidelity: o risco de um portfólio concentrado.

Erro # 5: Ignorando o plano de compra de ações de seus funcionários.

Os planos de compra de ações para empregados (ESPPs) permitem que você compre as ações do seu empregador, geralmente com desconto do valor justo de mercado atual da ação. Esses descontos geralmente variam de 5% a 15%. Muitos planos também oferecem uma "opção de look-back", que permite que você compre o estoque com base no preço no primeiro ou último dia do período de oferta, o que for menor. Se a sua empresa oferece um desconto de 15% e as ações subiram 5% durante o período, você poderia comprar o estoque com um desconto de 20%, já é um ganho antes de impostos saudável.

Infelizmente, alguns funcionários não conseguem aproveitar o ESPP da empresa. Se você não está participando, você pode querer dar o seu ESPP um segundo aspecto.

Os funcionários do nível de entrada geralmente optam por sair da ESPP, observa Senseney. "Mas como eles se tornam mais estabelecidos em suas carreiras e mais financeiramente seguros, eles devem reconsiderar seu ESPP. Dependendo do desconto que sua empresa oferece, você poderia estar transmitindo a oportunidade de comprar ações da sua empresa com um desconto significativo".

Dica: olhe sua estratégia de poupança atual - incluindo fundos de emergência e poupança para aposentadoria - e considere colocar algumas de suas economias em um ESPP. Você pode usar futuros aumentos para financiar o plano sem afetar seu estilo de vida.

Erro nº 6: não atualizando suas informações de beneficiário.

Tal como acontece com seu plano 401 (k) ou com quaisquer IRAs que você possui, seu formulário de designação de beneficiário permite que você determine quem receberá seus ativos quando você morrer fora do seu testamento. Se você não fez nenhuma designação de beneficiário, de acordo com a maioria das regras do plano, o executor (ou administrador), de fato, tratará a compensação de capital como um ativo da sua propriedade.

Cada vez que você recebe um prêmio de equivalência patrimonial, seu empregador solicitará que você preencha um formulário de beneficiário. Muitas concessões variam na vida de 3 a 10 anos, durante o qual muitos fatores podem mudar em sua vida. Por exemplo, se você estivesse solteiro quando recebeu uma concessão de opção, você pode ter nomeado um irmão ou pai como beneficiário. Mas 5 anos depois, você pode se casar com filhos, caso em que provavelmente você quer mudar seus beneficiários para seu cônjuge e / ou filhos. O mesmo é válido se você fosse casado e divorciado, divorciado e casado novamente. É importante sempre atualizar seus beneficiários.

Dica: reveja seus beneficiários para seus prêmios de equivalência patrimonial, bem como suas contas de aposentadoria, em uma base anual.

Próximos passos a considerar.

Para perguntas ou para conversar com um conselheiro Fidelity, ligue para 800-544-9354.

Visite o site de recursos do plano de ações.

Saiba como aproveitar ao máximo o estoque da empresa.

Artigos relacionados.

Conheça estes 6 fatores de sucesso para ajudá-lo a envelhecer no local.

Veja como aproveitar ao máximo o plano de ações da sua empresa.

Mantenha suas finanças em trilha com as resoluções de Ano Novo.

O sucesso se baseia em si mesmo: estabeleça metas agora e veja-as.

Mapeando a Paisagem das Opções de Estoque.

É uma verdade muitas vezes negligenciada, mas a capacidade dos investidores para ver com precisão o que está acontecendo em uma empresa e para poder comparar as empresas com base nas mesmas métricas, é uma das partes mais importantes do investimento.

Mais de Investopedia:

O debate sobre como contabilizar as opções de ações corporativas concedidas a funcionários e executivos tem sido discutido nos meios de comunicação social, nos consultórios da empresa e até mesmo no Congresso dos EUA. Após muitos anos de disputa, o Financial Accounting Standards Board, ou FASB, emitiu o FAS Statement 123 (R), que exige a despesa obrigatória de opções de compra de ações no primeiro trimestre fiscal da empresa após 15 de junho de 2005.

Os investidores precisam aprender a identificar quais empresas serão mais afetadas - não apenas sob a forma de revisões de ganhos de curto prazo, nem GAAP versus ganhos pro forma -, mas também por mudanças de longo prazo nos métodos de compensação e os efeitos que a resolução terá nas estratégias de longo prazo de muitas empresas para atrair talentos e motivar funcionários.

Uma breve história da opção de compra de ações como compensação.

A prática de distribuir opções de estoque para funcionários da empresa é de décadas. Em 1972, o Conselho de Princípios Contábeis (APB) emitiu o parecer nº 25, que exigia que as empresas utilizem uma metodologia de valor intrínseco para avaliar as opções de compra de ações concedidas aos funcionários da empresa. Sob métodos de valor intrínseco usados ​​na época, as empresas poderiam emitir opções de ações "no dinheiro" sem registrar nenhuma despesa em suas demonstrações de resultados, já que as opções eram consideradas como sem valor intrínseco inicial. (Neste caso, o valor intrínseco é definido como a diferença entre o preço da subvenção eo preço de mercado do estoque, que no momento da concessão seria igual). Então, enquanto a prática de não registrar qualquer custo de opções de estoque começou há muito tempo, o número que foi entregue é tão pequeno que muitas pessoas o ignoraram.

Avançar para 1993; A Seção 162m do Código da Receita Federal é escrita e efetivamente limita a compensação de caixa do executivo corporativo para US $ 1 milhão por ano. É neste ponto que o uso de opções de ações como uma forma de compensação realmente começa a decolar. Coincidiendo com este aumento na concessão de opções é um mercado burguês furioso em ações, especificamente em ações relacionadas à tecnologia, que beneficiam de novas inovações e maior demanda de investidores.

Em breve, não eram apenas os principais executivos que receberam opções de ações, mas também funcionários de rank-and-files. A opção de estoque passou de um favor executivo de sala de estar para uma vantagem competitiva completa para as empresas que desejam atrair e motivar os melhores talentos, especialmente os jovens talentos que não se importaram em obter algumas opções cheias de chance (na essência, bilhetes de loteria ) em vez de dinheiro extra, venha o dia de pagamento. Mas, graças ao crescimento do mercado de ações, em vez de bilhetes de loteria, as opções concedidas aos funcionários eram tão boas quanto o ouro. Isso proporcionou uma vantagem estratégica chave para empresas menores com bolsos superficiais, que poderiam economizar seu dinheiro e simplesmente emitir mais e mais opções, enquanto não gravando um centavo da transação como uma despesa.

Warren Buffet postulou sobre a situação em sua carta de 1998 aos acionistas:

"Embora as opções, se corretamente estruturadas, possam ser uma maneira apropriada, e até ideal, de compensar e motivar os principais gerentes, eles são mais freqüentemente caprichosos em sua distribuição de recompensas, ineficientes como motivadores e excessivamente dispendiosos para os acionistas".

Apesar de ter uma boa corrida, a "loteria" acabou por terminar - e abruptamente. A bolha alimentada por tecnologia no estouro do mercado de ações e milhões de opções que já eram rentáveis ​​tornaram-se inúteis ou "subaquáticas". Os escândalos corporativos dominaram a mídia, já que a avareza da avareza em empresas como a Enron, a Worldcom e a Tyco reforçou a necessidade de os investidores e os reguladores reaverem o controle de contabilidade e relatórios adequados.

Com certeza, no FASB, o principal órgão regulador para os padrões contábeis dos EUA, eles não esqueceram que as opções de compra de ações são uma despesa com custos reais tanto para as empresas como para os acionistas.

Os custos que as opções de compra de ações podem representar para os acionistas são uma questão de muito debate. De acordo com o FASB, nenhum método específico de valorização das bolsas de opções está sendo forçado nas empresas, principalmente porque o "melhor método" ainda não foi determinado.

As opções de compra de ações concedidas aos empregados têm diferenças importantes daqueles vendidos nas bolsas, como os períodos de aquisição e a falta de transferibilidade (somente o funcionário pode usá-los). Na sua declaração junto com a resolução, o FASB permitirá qualquer método de avaliação para desde que incorpore as variáveis-chave que compõem os métodos mais utilizados, como Black Scholes e binomial, a saber:

& # 149; A taxa de retorno livre de risco (geralmente uma taxa de lei de três ou seis meses será usada aqui) & # 149; Taxa de dividendos esperada para a segurança (empresa) & # 149; Volatilidade implícita ou esperada no título subjacente durante o termo da opção & # 149; Preço de exercício da opção & # 149; Período esperado ou duração da opção.

As empresas podem usar seu próprio critério ao escolher um modelo de avaliação, mas também devem ser acordadas por seus auditores. Ainda assim, pode haver diferenças surpreendentemente grandes no final das avaliações, dependendo do método utilizado e dos pressupostos no lugar, especialmente os pressupostos de volatilidade. Como as empresas e os investidores estão entrando em um novo território aqui, as avaliações e os métodos devem mudar ao longo do tempo. O que é conhecido é o que já ocorreu, e isso é que muitas empresas reduziram, ajustaram ou eliminaram completamente seus programas existentes de opções de ações. Diante da perspectiva de ter que incluir os custos estimados no momento da concessão, muitas empresas optaram por mudar e mudar rapidamente.

Considere a seguinte estatística: as bolsas de opções de ações outorgadas pelas empresas S & P 500 caiu de 7,1 bilhões em 2001 para apenas 4 bilhões em 2004, uma queda de mais de 40% em apenas três anos. O gráfico abaixo da Reuters Fundamentals, um serviço de análise de dados utilizado por muitos investidores institucionais, destaca essa tendência.

Figura 1: Despesa de opção de estoque como uma porcentagem dos ganhos normalizados da Reuters Fundamentals.

A inclinação do gráfico é exagerada por causa de ganhos deprimidos durante o mercado ostentoso de 2001 e 2002, mas a tendência ainda é inegável, sem mencionar dramática. Agora estamos vendo novos modelos de remuneração e incentivos aos administradores e outros funcionários através de prêmios de ações restritas, bônus de metas operacionais e outros métodos criativos. É apenas nas fases iniciais, então podemos esperar que tanto o ajuste como a verdadeira inovação venham com o tempo.

O que os investidores devem esperar.

Os valores exactos variam, mas a maioria das estimativas para o S & P prevê uma redução total no lucro líquido GAAP devido a opções de compra de ações que variam entre 3-5% em 2006, o primeiro ano em que todas as empresas estarão reportando nas novas diretrizes. Algumas indústrias serão muito mais afetadas do que outras, principalmente a tecnologia, e as ações da Nasdaq mostrarão uma maior redução agregada do que as ações da NYSE. Considere que apenas nove indústrias farão mais de 55% das opções totais de gastos para o S & P 500 em 2006, de acordo com um relatório intitulado "Construindo um novo consenso: Expensando opções de estoque para estimar estimativas dos analistas menores", pelo Credit Suisse First Boston.

Tendências como esta poderiam causar uma rotação do setor em direção às indústrias onde a porcentagem do lucro líquido "em perigo" é menor, pois os investidores determinam quais empresas serão prejudicadas no curto prazo.

É crucial notar que, desde 1995, as opções de estoque de despesas foram contidas em relatórios de 10-Q e 10-K - foram enterrados nas notas de rodapé, mas estavam lá. Os investidores podem procurar na seção geralmente intitulada "Compensação baseada em ações" ou "Planos de opções de ações" para encontrar informações importantes sobre o número total de opções à disposição da empresa para conceder ou os períodos de aquisição e potenciais efeitos dilutivos sobre os acionistas.

Como uma revisão para aqueles que podem ter esquecido, cada opção convertida em uma ação por um funcionário dilui a porcentagem de propriedade de qualquer outro acionista da empresa. Muitas empresas que emitem um grande número de opções também têm programas de recompra de ações para ajudar a compensar a diluição, mas isso significa que eles estão pagando dinheiro para comprar ações de volta que foram entregues gratuitamente aos funcionários - esses tipos de recompra de ações devem ser vistos como um custo de compensação para os funcionários, em vez de um derramamento de amor pelos acionistas médios dos cofres corporativos.

Os defensores mais difíceis da teoria do mercado eficiente dirão que os investidores não precisam se preocupar com esta mudança contábil; Uma vez que os números já foram nas notas de rodapé, o argumento diz que os mercados de ações já incorporaram essa informação em preços de ações. Se você se inscrever nessa crença ou não, o fato é que muitas empresas bem conhecidas terão seus ganhos líquidos, em uma base GAAP, reduzida em muito mais do que as médias do mercado de 3-5%. Tal como acontece com as indústrias acima, os resultados das ações individuais serão altamente distorcidos, como pode ser mostrado com os seguintes exemplos (dados compilados pela Bear Stearns no relatório de pesquisa de capital "Impacto de ganhos de 2004 das opções de ações nos ganhos S & P 500 e Nasdaq 100") :

Para ser justo, muitas empresas (cerca de 20% do S & P 500) decidiram limpar seus pára-brisas com antecedência e anunciaram que começariam a gastar seus custos antes do prazo; eles deveriam ser aplaudidos por seus esforços. Eles têm a vantagem extra de dois ou três anos para projetar novas estruturas de compensação que satisfaçam os funcionários e o FASB.

Benefícios fiscais - Outro componente vital.

É importante entender que, embora a maioria das empresas não registassem despesas para as concessões de opções, eles estavam recebendo um benefício acessível em suas demonstrações de resultados sob a forma de valiosas deduções fiscais. Quando os funcionários exerceram suas opções, o valor intrínseco (preço do mercado menos o preço da concessão) no momento do exercício foi reclamado como uma dedução fiscal pela empresa. Essas deduções fiscais estavam sendo registradas como um fluxo de caixa operacional; Essas deduções ainda serão permitidas, mas agora serão contadas como um fluxo de caixa de financiamento em vez de um fluxo de caixa operacional. Isso deve tornar os investidores cautelosos; não só o GAAP EPS vai ser menor para muitas empresas, o fluxo de caixa operacional também estará caindo. Apenas quanto? Como com os exemplos de ganhos acima, algumas empresas serão prejudicadas muito mais do que outras. Como todo, o S & P mostraram uma redução de 4% do fluxo de caixa operacional no ano de 2004, mas os resultados estão distorcidos, como os exemplos abaixo ilustram bastante claramente:

Como as listas acima revelam, as empresas cujas ações apreciaram bem durante o período de tempo receberam um ganho de impostos acima da média porque o valor intrínseco das opções no vencimento foi maior do que o esperado nas estimativas originais da empresa. Com esse benefício apagado, outra métrica de investimento fundamental mudará para muitas empresas.

O que procurar por Wall Street.

Não existe um consenso real sobre como as grandes empresas de corretagem irão lidar com a mudança uma vez que tenha sido proliferada para todas as empresas públicas. Os relatórios dos analistas provavelmente mostrarão os ganhos de GAAP por ação (EPS) e os valores não-GAAP do EPS em relatórios e estimativas / modelos, pelo menos durante os primeiros dois anos. Algumas empresas já anunciaram que exigirão que todos os analistas usem os valores GAAP EPS em relatórios e modelos, o que explicará os custos de compensação de opções. Além disso, as empresas de dados disseram que começarão a incorporar a despesa de opções em seus ganhos e valores de fluxo de caixa em geral.

Na melhor das hipóteses, as opções de ações ainda fornecem uma maneira de alinhar os interesses dos empregados com os da alta administração e dos acionistas, à medida que a recompensa cresce com o preço das ações da empresa. No entanto, muitas vezes é muito fácil para um ou dois executivos inflarem artificialmente ganhos de curto prazo, seja puxando os benefícios de lucros futuros para os períodos atuais de ganhos, seja através de manipulação direta. Este período de transição nos mercados é uma ótima chance de avaliar equipes de gerenciamento de empresas e de relações com investidores em coisas como sua franqueza, suas filosofias de governança corporativa e se sustentam os valores dos acionistas.

Se confiássemos nos mercados em qualquer aspecto, devemos confiar em sua capacidade de encontrar maneiras criativas de resolver problemas e digerir mudanças no mercado. Os prêmios de opções tornaram-se cada vez mais atraentes e lucrativos, porque a lacuna era muito grande e tentadora para ignorar. Agora que o vazio está se fechando, as empresas terão que encontrar novas maneiras de incentivar os funcionários. A clareza nos relatórios contábeis e dos investidores nos beneficiará a todos, mesmo que a imagem de curto prazo fique flutuante de tempos em tempos.

Ryan Barnes possui mais de 10 anos de experiência em gestão de portfólio e pesquisa de investimentos, cobrindo ações, renda fixa e produtos derivados. Barnes passou os últimos cinco anos trabalhando como comerciante institucional e gerente de investidores de alto patrimônio líquido, trabalhando com Merrill Lynch, Charles Schwab, Morgan Stanley e muitos outros. Ryan está trabalhando atualmente como escritor e consultor de modelagem financeira em estratégias de hedge e valorização de capital.